Uber의 자율주행 유닛에 투자한 Softbank

www.reuters.com/article/uber-softbank-group-selfdriving/uber-lands-1-billion-from-softbank-toyota-for-self-driving-unit-idUSL1N22100A

어제 언론 보도에 따르면 곧 상장을 앞둔 Uber의 자율주행 유닛인 ATG(Advanced Technologies Group)에 Softbank가 투자를 결정했습니다. 중소기업 가치를 인정받은 72.5억$의 ATG에 대한 이번 투자 규모는 10억$이며, Softbank, Toyota, Denso가 각각 3분의 1씩 투자하게 된다.​

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그동안 승부사로 활약해온 손정의 회장은 2017년 5월 SVF(Softbank Vision Fund)를 설립해 1000억$에 달하는 충분한 찬스를 확보하면서 더욱 공격적인 투자를 계속하고 있다. 한국 쿠팡에도 투자한 SVF는 Softbank가 GP이자 전체 자금의 30Percent 정도를 출자한 가운데 사우디 국부펀드인 PIF와 UAE 투자회사 같은 중동 오일머니가 메인 LP였다. 또, , Foxconn, Qualcomm, Sharp와 같은 글로벌 대기업도 일부의 자금 출자를 실시하고 있다. 투자기간은 펀드 결성 후 5년이며, 펀드 만기는 최소 12년입니다.​

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손정의 회장은 Vison Fund는 한 번이 아니며 앞으로 시리즈 2, 3, 4를 계속 모집할 미리 계획이라고 밝혔지만 결국 시리즈1 성과에 따라 추가 펀딩 여부가 자결될 가능성이 높다. 물론 메인 주 중동 왕가의 정치적 이슈도 주요 변수로 작용할 수 있다.​

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Vision Fund가 투자를 집중하고 있는 분야는 Mobility인데, 미래 모빌리티의 핵심 키워드는 ACES(Autonomous, Connectivity), Electric vehicle, Sharing)입니다.​

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Vision Fund는 ACES 중에서 A 에 대한 투자가 크게 부족한 정세이다. 반면 S에는 지과인치라고 할 정도로 많은 투자가 기위집행되고 있고 C는 이 회사의 본업인 통신에 관련돼 있어 투자가 불필요하며, E는 하드웨어 특성상 기위 인프라를 구축하고 있는 완성차 및 배터리 업체와 비교해 경쟁력이 없다. 그래서 향후 투자는 A에 집중될 가능성이 높지만, Uber의 자율주행 유닛에 대한 이번 투자를 통해 다시 한번 확인할 수 있다.​

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Vision Fund는 그동안 S(Sharing)에는 무려 233억$를 투자했지만 A(Autonomous)에는 23억$만 투자했습니다.​

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Softbank와 Vision Fund는 사실상 현재 세계 대부분의 차량 공유 서비스 회사의 지분을 보유하고 있다고 해도 과언이 아닐 정도로 2014년부터 5년간 차량 공유 기업에 대한 투자가 집중적으로 이루어졌습니다.​

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차량 공유 기업 투자의 핵심은 미국의 중국 시장을 장악하고 있는 Uber와 Didi Chuxing이며, 동남아시아(Grab)와 인도(Ola)는 직접적으로, 남미(99 taxi)와 유럽(Taxify), 러시아(jandex), 중동(Careem)은 Uber와 Didi Chuxing을 통해서 간접적으로 지분을 확보하고 있다.​

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차량공유회사의 현재 작은 기업가치는 시장 크기에 따라 미국과 중국이 압도적이고 동남아의 빠른 성장속도가 두드러진다.얼핏 무모하고 과감해 보이는 이런 종류의 투자를 통해 손정의 회장은 세계 금융사상 한 획을 긋는 위대한 투자자로 자리매김할 수 있을지, 아니면 이른바 4차 산업혁명이라는 미명 아래 희대의 거품을 만든 투자자로 남을지 향후 10년 안에 결정될 것으로 보여 흥미롭다.